2008年银行业崩溃之后，政府出台了一项耗资约600亿欧元的大型银行救助计划。

如果政府决定将PTSB与AIB或爱尔兰银行(Bank of Ireland)合并，成本可能会稍微低一些，因为这两家银行都已经需要政府的巨额注资。

相反，政府选择了三家银行的解决方案，因为这为银行业的长期竞争提供了更好的前景。

然而，阿尔斯特银行(Ulster Bank)等外资零售银行随后大量外流，留下了竞争薄弱的国内银行市场。这对银行客户来说代价高昂，对整体经济也不利。

在2008年金融危机前夕，爱尔兰和外国银行竞相向爱尔兰家庭提供抵押贷款融资。这种激烈的竞争导致爱尔兰的平均抵押贷款利率跌至最低点，比欧元区其他国家的利率低0.25个百分点，比德国的利率低0.75个百分点。事实证明，这是不幸的，因为它助长了灾难性的房地产市场狂欢，最终以悲剧收场。

在过去的十年里，这里只有三家零售银行，我们的抵押贷款利率状况正好相反，利率几乎比欧元区平均水平高出1.25个百分点。

这种不利差异的部分原因是，对银行来说，在爱尔兰投资住房贷款比在其他国家投资风险更大。如果发生抵押贷款违约，金融机构很难收回房屋。但缺乏竞争也很重要。

在疫情期间，爱尔兰家庭在无法消费的情况下积累了大量储蓄——爱尔兰银行的家庭存款比封锁前的水平高出约400亿欧元。

目前，爱尔兰各银行对这些存款几乎不支付利息，同时它们能够毫无风险地将这些钱借给欧洲央行(ecb)，并获得4%左右的收益率，这是一个非常有利可图的机会。

在其他欧元区国家，银行支付更高的利率来吸引存款;对于存放至少三个月的资金，欧元区的银行平均比爱尔兰多支付0.7个百分点，但仍能获得可观的利润。

通常情况下，如果一个国家的银行获得了超额利润，外国银行就会进入该国，从中分得一杯羹。然而，尽管爱尔兰银行目前盈利能力良好，但外国银行不愿在这里投资设立机构存在严重的结构性原因。

对所有银行来说，重要的是拥有尽可能多样化的客户。如果只向住房或特定行业放贷，银行就会面临破产的风险，因为它们的受限客户遇到了重大困难。我们从爱尔兰房地产市场的崩溃中看到了这一点。

虽然亚投行和爱尔兰银行在本世纪头十年就开始尝试在爱尔兰以外实现多元化，但为时已晚，而且一些投资非常不成功。

相比之下，西班牙最大的两家银行成功地度过了西班牙房地产危机，因为它们向多元化市场放贷。桑坦德银行(Banco Santander)是一家总部位于西班牙的大型国际银行，其大部分贷款都发生在西班牙境外，而且在房地产领域的贷款不多。这意味着它在西班牙房地产相关业务上的损失被其他地方的收益所抵消。

今天，大多数爱尔兰银行的业务仍然是房地产贷款。爱尔兰的大型跨国公司要么不需要向他们借钱，要么从国际上筹集资金。这意味着，与法国和德国等国不同，爱尔兰的银行在向国内工业或服务业企业提供贷款方面，没有太多其他有利可图的机会。

由于爱尔兰房地产市场的独特性质，外国银行不愿在这里开展抵押贷款业务。随着欧洲央行利率的下降，银行向欧洲央行提供廉价家庭存款贷款的财源将会消失。这意味着爱尔兰以外的银行寻求从爱尔兰银行利润中分一杯羹的可能性很低。

对于一家新成立的公司来说，收购一家现有的银行可能比在竞争中站稳脚跟更容易。Revolut将在爱尔兰传统银行模式上取得怎样的进展，还有待观察。

短期内，爱尔兰存款缺乏竞争正在损害当地家庭的利益。如果欧盟法规能让在德国这样的国家开设银行账户变得更容易，那么爱尔兰储户就能享受到那里更高的利率。

然而，从长期来看，我们需要爱尔兰市场上有更多的银行愿意接受我们的存款，并将其贷给国内家庭和企业。

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